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Índices Garden

Un índice ponderado por capitalización de mercado asigna pesos a los activos en proporción a su capitalización de mercado relativa al total de la capitalización de mercado del portafolio (o cesta).

1. Concepto de Ponderación por Capitalización de Mercado​

Un índice ponderado por capitalización de mercado asigna pesos a los activos en proporción a su capitalización de mercado relativa al total de la capitalización del portafolio (o cesta).

Fórmula:

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Esto asegura que las empresas o tokens más grandes (por valor de mercado) tengan mayor influencia en el índice.

2. Pasos en la Construcción y Rebalanceo​

  1. Recolección de Datos

    • Capitalización de mercado de cada activo.
    • Valor actual en dólares de cada activo.
    • Precios de los activos.
    • Valor total del portafolio.

  2. Cálculo de Pesos Objetivo

    • Dividir la capitalización de mercado de cada activo entre la suma de todas las capitalizaciones.
    • Ejemplo: Si A = 500B, B = 300B, C = 200B → pesos = 50%, 30%, 20%.

  3. Comparación con las Tenencias Actuales

    • Identificar desviaciones entre valores actuales y objetivos.

  4. Rebalanceo Cuando Sea Necesario

    • Vender activos con sobrepeso, comprar los con bajo peso.
    • Igualar compras y ventas para que no haya flujo neto de efectivo.
    • Operar con unidades completas (acciones o tokens).

3. Tolerancia y Eficiencia de Costos​

  • Umbral de tolerancia: Un porcentaje establecido (p. ej., 5% del valor del portafolio) define cuándo se disparan las operaciones.

    • Pequeñas desviaciones por debajo del umbral se ignoran (evita sobreoperar).
    • Ejemplo: En un portafolio de $20,000 con 5% de tolerancia ($1,000), solo se ejecutan operaciones si las desviaciones superan los $1,000.

  • Minimización de costos de transacción:

    • Menos operaciones = menores comisiones.
    • Agrupar operaciones si se gestionan múltiples cuentas.
    • Considerar diferenciales de compra-venta en el análisis costo/beneficio.

Arquitectura Propuesta (Borrador)​

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Ejemplos de Operaciones​

Trabajemos con tres escenarios ilustrativos usando WETH y ARB, donde comparamos pesos objetivo vs. pesos calculados (actuales) bajo una regla de tolerancia del 5%.

Supuestos​

  • Valor del Portafolio = $10,000

  • Precios de Activos:

    • WETH = $2,000
    • ARB = $1.00

  • Pesos Objetivo:

    • WETH = 70%
    • ARB = 30%

  • Tolerancia: +5% del valor total del portafolio ($500) — los intercambios se realizan solo si mejoran el portafolio al menos en esa cantidad.

Caso 1: Peso objetivo = peso actual → No hay intercambio​

  • Tenencias actuales:

    • WETH = 3.5 ($7,000, 70%)
    • ARB = 3,000 ($3,000, 30%)

  • Pesos actuales = Pesos objetivo (70/30).

Acción: No se requiere intercambio. El portafolio está alineado con los objetivos.

Caso 2: Peso objetivo mayor → Se realiza intercambio​

Supongamos que el portafolio actual es:

  • WETH = 3 ($6,000, 60%)
  • ARB = 4,000 ($4,000, 40%)
  • Pesos actuales: WETH 60%, ARB 40%.
  • Objetivo: WETH 70%, ARB 30%.

Para rebalancear:

  • Objetivo WETH = $7,000. Actualmente $6,000 → necesita +$1,000 en WETH.
  • Objetivo ARB = $3,000. Actualmente $4,000 → necesita –$1,000 en ARB.

Intercambio de $1,000 en ARB → WETH.

  • Post-intercambio:

    • WETH = $7,000 (70%)
    • ARB = $3,000 (30%).

Cambio de valor = $1,000 > $500 de tolerancia → Se ejecuta intercambio.

Caso 3: Peso objetivo mayor, pero por debajo de tolerancia → No hay intercambio​

Supongamos que el portafolio actual es:

  • WETH = 3.3 ($6,600, 66%)
  • ARB = 3,400 ($3,400, 34%)
  • Pesos actuales: WETH 66%, ARB 34%.
  • Objetivo: WETH 70%, ARB 30%.

Para rebalancear:

  • Objetivo WETH = $7,000. Actualmente $6,600 → necesita +$400 en WETH.
  • Objetivo ARB = $3,000. Actualmente $3,400 → necesita –$400 en ARB.

Tamaño del intercambio = $400.

  • Esto es < $500 de tolerancia, por lo que no se realiza intercambio.
  • El portafolio permanece ligeramente desbalanceado pero dentro de lo aceptable.

Resumen​

  • Caso 1: Perfectamente alineado → sin acción.
  • Caso 2: Desviación significativa → se realiza intercambio.
  • Caso 3: Existe desviación pero por debajo de tolerancia → no se realiza intercambio.
precaución

Esta arquitectura aún está en desarrollo y será introducida en una futura versión. La información aquí provista es preliminar y puede cambiar sin previo aviso.